珠三角等沿海企业向来是中国各银行的贷款大户。而由于人民币升值、劳动法和通胀等因素催逼,许多企业承受不住高升的劳动成本出现财务危机或倒闭,在此情况下,许多银行贷款便变成了坏帐,而且随着沿海企业迁移和倒闭潮的不断加剧,银行的坏帐也不断上升。也预示了未来还会有更多企业迁移潮的负面影响显示出来,而且这种影响可能会超出官方的预期。
《星岛日报》报道,标普信用分析师廖强指出,全球经济放缓,对中国出口构成负面影响,部分房地产商已出现困难,中国通胀升温,若企业无法提升产品价格,或有更多企业财困,边际企业的偿还能力下降,或导致银行关注类贷款转为不良贷款,加上中国今年收紧信贷增长,银行贷款增长减慢,令舒缓空间缩小,料不良贷款比率可能上升。
在中国数月前明言实施从紧货币政策后,证券界对中资银行股前景已变得较为审慎,德银21日发表报告将除了招行外的中资银行H股目标价,调低18%至24%;计入德银后,年初至今起码已有六家外资行调低中资银行股目标价,当中包括高盛、大摩、瑞银、瑞信及野村。
德银认为,中国1月通胀升至7.1%后,中央短期会采取更多货币紧缩措施,包括以加息两至三次,上调存款准备金率合共1.5%至2%,计入各银行的盈利预测后,大银行今明两年盈利预测因此调低介乎1%至7%,在调低盈利预测下,仍录得47%及15%增长。
此外,标普也认为,目前来看,中资银行贷款质量发生大规模恶化的可能性还不大。倘若出现大规模贷款质量恶化的情形,将会对银行利润及评级造成负面影响。
标普同时指出,中资银行的市场风险偏好总体比较保守;而且尽管风险管理能力距离市场领先水平尚有很长一段距离,但与其自身并不复杂的市场风险状况是匹配的,中资银行的市场风险仍然较低。
标普指出,尽管美国次级抵押贷款市场危机将众多国际银行卷入其中,但由于大多数中资银行在该市场的涉足规模较小,因此对它们的直接影响有限。其中中国银行的风险最高,但仅凭这个因素尚不足以对其目前评级造成压力。